供应链金融的发展趋势和机遇

供应链金融的概念及特点

银行围绕核心企业，管理上下游中小企业的资金流和物流，并把单个企业的不可控风险转变为供应链企业整体的可控风险，通过立体获取各类信息，将风险控制在低的金融服务。

供应链，通过对信息流、物流、资金流的控制，从采购原材料开始，制成中间产品以及最终产品，最后由销售网络把产品送到消费者手中，将供应商、制造商、分销商、零售商、最终用户连成一个整体的功能网链结构。它不仅是一条连接供应商到用户的物流链、信息链、资金链，而且是一条增值链，物料在供应链上因加工、包装、运输等过程而增加其价值，给相关企业带来收益。

“供应链金融”发展迅猛，原因在于其“既能有效解决中小企业融资难题，又能延伸银行的纵深服务”的双赢效果。

供应链金融主要有如下四类融资模式

1、供应链金融融资模式，应收账款融资。这是最为常见也是与金融合作最多的一种方式，随着电票系统的完善，很多应收账款融资也通过电子商业承兑汇票的方式，进行票据类融资。这类产品的增信措施在于下游企业的反担保，比如通过票据类融资，作为前手的下游企业，受到追索权的限制，在承兑人不能兑付票据时，持票人可向前手进行追索。同时上游核心企业，为该类产品提供了未来还款保证。

2、供应链金融融资模式，预付账款融资。其可细分为保兑仓融资、货权质押、担保提货、先票后贷等方式，产品的核心是将预付账款作为融资资产，通过对市场行情的预判，及对未来预期回款的监督，来保障整个融资流程的安全性。

3、供应链金融融资模式，存货类融资。操作手段有存货质押授信、融通仓、统一授信、仓单质押授信等方式。这类融资方式主要是与物流公司进行合作。以存货质押授信为例，融资方以自有或第三方合法拥有的动产作质押的授信产品，分为静态及动态两种，实践中以动态为主。动态质押授信模式，是指对融资方用来担保的存货价值设定界限，融资方在运作过程中，其担保的存货价值不得低于这个界限，高于这个界限的存货融资方可以自由使用。这种供应链金融融资模式下，对于融资方限制相对较小，操作更为灵活。

4、供应链金融融资模式，信用贷款融资。则是以企业信用为核心，根据信用评级不同，进行不同的授信。这一类供应链金融融资模式的信用基础，在于通过供应链的数据搜集，建立相对完善客观的信用评级系统，以防范未来潜在的信用风险。

供应链金融本质上是基于对供应链结构特点、交易细节的把握，借助核心企业的信用实力或单笔交易的自偿程度与货物流通价值，通过金融机构对核心企业的供应链中单个或多个企业提供全面金融服务。因此对供应链全链的信息流的准备把握和分析是提供供应链金融服务的关链因素。同时供应的发展模式和着眼点也在不断的变革中，呈现如下发展趋势和特点。

供应链金融的发展趋势

1、大数据、云计算、区块链等互联网技术解决供应链金融所依托的信息流的真实性、完整性和安全性问题。

电商平台产生的大数据在一定程度解决了交易及单据真实性和完整性的问题，同时利用互联网技术对于数据的收集、分析和处理能力，全面把握融资企业的业务结构、流程和管理运营状况，建立完善中小企业的信用评价，从而弱化核心企业在供应链金融模式中的作用，并且依靠互联网，核心企业可以将交易数据实时上传，平台可以对数据实时分析，从而去预测把控中小企业的一个运营情况。电商平台利用自已的平台优势，充分了解借方的信用状况、交易历史和供应链运营的能力，能够评估借方的信用。商业银行或电商平台以此作为放贷依据，有效降低信用评估成本和贷款风险。可以说供应链金融模式依靠互联网得到了很好地完善。也使得关系型融资这一信用贷款模式逐渐成为中小企业融资的一种重要形式。区块链技术在金融领域的应用及对金融科技的影响力日益增强。在供应链金融领域引入区块链技术，建设技术创新的供应链金融系统，可以提升供应链金融整体效率和质量，增强系统安全性。

2、供应链金融的模式向专业化、平台化转变。

供应链金融由最初的金融机构主导到由核心企业主导再到如今的由互联网供应链金融平台主导，其模式一直在快速发展变革中。供应链金融平台将供应链上下游企业、资金提供者、交易平台融合于平台，整合信息流、物流和资金流和商流，从而进一歩优化供应链内部资金配置。通过融合性系统化的金融科技手段建立的供应链金融平台让融资企业信用更为透明，有效地在产业主体之间以及产业与金融机构之间传递信用，快速满足融资需求。例如怡亚通，其服务宗旨就是建立供应链综合商务平台，减少对核心企业的依赖，共享数据，优化服务。

3、供应链金融依据产业特点运作的趋势明显，且未来的分工越来越细。

供应链金融活动的开展是针对于产业供应链的特定业务而展开，不同的业务特点及不同的参与者都会对金融服务产生差别化的价值诉求。因此，只有在东西产业场景和产业供应链各参与主体价值痛点和价值诉诸点的基础上，才能有效地开展金融活动。例如，胖猫-找钢网主要服务于钢铁行业，医链科技主要服务于医疗行业，而京东金融等电商供应链金融平台主要依托电商交易平台服务于批发零售业。他们所针对的行业不同，其运作方式都不尽相同。

因此，供应链金融在金融科技的助力下逐步解决信息流的真实性、可靠性等问题的前提下，呈现总分结合的发展趋势，既有综合多条产业链协同发展的综合性供应链金融平台，也产生针对不同行业特点、旨在解决不同的行业痛点问题的产业供应链金融平台。并且未来对行业的细分会越来越深入，且不断调整和变化。

供应链金融的发展和变革产生的机遇

近年来，产业巨头布局纷纷抢滩供应链金融。可见供应链金融蕴含着巨大的想象空间，各行业的龙头企业纷纷入局，试图从供应链金融中分一杯羹。

供应链金融的模式使得原本泾渭分明的金融机构与实体企业的边界开始变得模糊，使得企业融资难和金融机构放款难的悖论出现里一些可以解决的曙光。

供应链金融产生的时间并不长，但催生了不小的市场机会。

1、 针对一些盈利模式不清晰（如互联网企业）的企业，供应链金融无疑给他们提供了一种全新的盈利模式。

2、 对于一些受行业挤压的企业，提供了可以转型升级或跨界的可能性。

3、 深刻洞察行业痛点的企业，可以能够通过供应链金融，重塑行业价值链，进而可以颠覆行业固有的江湖地位。

4、 建立新的流量入口，对于一些实力较弱的初创企业，供应链金融无疑为他们降低了入行门槛，同时借助供应链金融提供的资金平台和服务平台，迅速发展壮大。

来源：北大纵横、互联网